米株は現地時間の月曜日、フィラデルフィア半導体指数が3.40%上昇し、2022年1月5日以来の高値を記録し、ボートン、グリッド、AMD、インテル、アンソンミなど多くの半導体株が一斉に急騰した。
注目すべきは、その中で最も上昇幅が顕著なのは博通で、その単日9%上昇し、5月以来最大の単日上昇幅を記録し、株価は史上最高を記録した。博通の最新時価総額は4248億ドル、1日の時価総額は351億ドル、約2520億元と大幅に上昇した。
目下のAIの波の中で、風頭正気の雄大さに加えて、市場も徐々に博通の成長潜在力を認識し始めた。
シティは最新の研究報告書でボートコムへのカバーを回復し、「購入」格付けを与え、目標価格を1100ドルに引き上げ、ボートコムは2025年に最高$60 EPSに達すると予想している。同報告書は、ボーコムにとって、人工知能がもたらす利益は半導体業界の低迷を相殺するのに十分であり、同社のコアビジネスの実力とVMware買収による成長は、いずれも株価の上昇を推進することが期待されていると指摘した。
ASICでは、グーグルの各世代TPUプロセッサの設計に参加しており、後者もASIC事業をアンインストールするためのブロードコムのカスタムコンピューティングの大規模な顧客である。このほか、博通は先日の電話会議で、より多くの大手企業と提携していることを明らかにした。最近Marvell（円満電子）、聯発科などが頻繁に勝利を伝えているため、アナリストは博通がASICの潜在的な注文をより多く獲得する見込みがあると考えている。
イーサネットスイッチでは、ボーディングデータによると、2022年度にはすでに2億ドルを超えるイーサネットスイッチがAI分野に応用されており、2023年度には8億ドルに成長するが、2024年度にはさらに倍増して16億～20億ドルに達する。InfiniBandはAIネットワーク市場において市場占有率が90%に達しているが、イーサネットはオープン設計でコストが低く、顧客はInfiniBandの独自供給から多元化供給に転向する傾向があるため、アナリストは博通がそのシェアと優位性を維持することが期待されていると考えている。
VMwareでは、同社はクラウドインフラストラクチャとモバイルビジネスソリューションのメーカーであり、世界第4位のシステムソフトウェア会社でもあり、仮想化とクラウドコンピューティングインフラストラクチャの分野で世界トップクラスの地位にある。ボーコムは、VMwareビジネスが2桁の年間複合成長率で成長すると予想している。
シティは、博通はAI需要から直接恩恵を受け、英偉達に次ぐ第2位の半導体会社になると指摘した。そのネットワーク事業のうち、AIインフラによる売上高は2023年の40億ドルから2024年の80億ドルに増加し、前年同期比100%の増加が期待されている。
■AIが関連チップ会社の業績と株価を押し上げる
もちろん、博通だけでなく、チップ大手たち、特にAIチップ関連大手たちは、最近、AMDの3日間の累計上昇率が15%を超え、同期の英偉達の累計上昇率は8%近くに達したなど、強力な上昇幅を得ている。
このうち、AMDはフラッグシップデータセンターのAIチップAMD Instinct MI 300 XGPUを発売したばかりで、今後4年間のデータセンターアクセラレータ市場規模CAGRを40%から70%に修正し、2023年の300億ドルから2027年の4000億ドル超に成長すると予測している。また、AMDはMI 300 Xシリーズの2024年の出荷数が約30万～40万本に達すると予想しており、最大の顧客はマイクロソフト、グーグルであり、制限されていない台積電CoWoSの生産能力不足と英偉達がすでに4割以上の生産能力を予約している場合、このシリーズの出荷は再修理が期待できる。
今年のChatGPTによるAIブームは、一気に英偉達を「半導体ナンバーワン」の王座に押し上げた--コンピューティングチップの熱狂的な需要の下で、英偉達の収入はインテルと台積電の2つの大手を超えた。また、上記のボーコム、AMDなどの株価表現も、関連チップ会社の業績と株価に対するAIの強気な上昇作用をさらに裏付けている。
台積電の魏哲家が言うように、半導体はAI応用の発展の鍵であり、AI技術を持続的に開発し、計算力を高めるだけでなく、エネルギー消費量の削減にも集中しなければならない。
東興証券の複盤半導体業界の周期後、2022年に半導体業界にある程度の「長鞭効果」が現れると指摘した。各ラウンドの「長鞭効果」後、科学技術の新しい先導者は業界の成長を牽引する新しいエンジンを見つけ、業界の革新の波をリードした。2023年以来、AIは下流業界の需要増加を牽引し、AIは3-5年の中長期的な次元の成長を維持する見込みがあり、ハードウェア端の英偉達などの会社は計算力の成長を牽引し、AI関連産業チェーンの投資機会を引き続き重視することを提案した。
具体的な方向に実行に移して、オープンソース証券は、AIは多種の革新をもたらし、短期計算力サーバーの関連セットリングの需要が旺盛で、しかも国産化の重要性が持続的に向上して、計算力需要の向上に恩恵を受ける関連リンクの標的に注目することを提案した、長期的には、エッジエンドでのAIの応用と着地状況に注目することを提案し、インテリジェントなインタラクティブアップグレードされたAI端末は産業需要を牽引する重要な駆動力となり、関連SoCチップメーカーと関連端末のODMとブランド商をよく見ることが期待されている。