고요한 어배 코스, 여러 이웃 나라가 돌기하고 있다.
2분기에 적자를 낸 데 이어 올해 3분기에는 여러 이웃나라가 다시 280만7000달러의 순이익을 기록해 전년 동기 1844만5000달러의 순손실에 비해 흑자로 돌아섰다.
2급시장에서 여러 이웃나라의 주가는 이미 상장이래 최고치를 기록했으며 2023년 11월 27일까지 회사의 주가는 한때 226.79딸라를 건드려 교육업종의 머리회사 좋은 미래의 10.9딸라, 신동방의 78.35딸라를 훨씬 초과했다.올해 들어 회사의 주가 상승폭은 이미 200% 에 달한다.
왜 시장은 이렇게 여러 이웃 나라를 선호합니까?
구름을 헤치고 달빛을 보다
올해 3분기에 여러 이웃나라의 여러가지 경영수치가 증가되였다.
보고 기간 동안 여러 이웃 국가들은 2022 회계연도 같은 기간의 9607만 달러에 비해 43% 증가한 1억 3800만 달러의 매출을 올렸다.이 중 구독 수입은 총 1억 600만 달러로 전년 동기 대비 47% 증가했습니다.광고 수입은 1167만8000달러로 전년 동기 대비 10% 증가했습니다.영어 테스트 수입은 1061만2000달러로 전년 동기 대비 30% 증가했습니다.기타 수입은 944만 7천 달러로 전년 동기 대비 86% 증가했다.
수입의 증가에 대해 여러 이웃나라들은 주로 유료사용자수와 일활수가 증가되였다고 한다.2023년 9월 30일까지 여러 이웃나라의 유료사용자수는 580만명에 달해 동기대비 60% 늘어났고 월활과 일활은 동기대비 각각 47%, 63% 에서 8310만, 2420만명 증가되였다.
3분기 말 현재 여러 이웃 국가의 예약 총액은 1억 5400만 달러로 전년 동기 대비 49% 증가했고, 이연 수입은 2억 900만 달러로 전년 말 1억 5600만 달러에 비해 34% 증가했다.이에 따라 다음 회계분기에도 여러 이웃나라의 수입이 큰 폭으로 하락하지 않을 것으로 예상된다.
최근 2년 동안 여러 이웃 국가들이 매출과 사용자 규모 면에서 여러 차례 최고치를 경신하며 상승세에 처해 있기 때문에 3분기의 성장은 결코 의외가 아니다.그러나 회사는 줄곧 리윤면에서 좋은 모습을 보이지 않았다. 2021년 Q1~2023년 Q1여 이웃나라들은 련속 9분기 동안 결손을 보았는데"수입을 늘이고 리윤을 늘이지 않는다"는 것은 회사가 깨뜨리기 어려운 징크스였다.올해 2분기에 이르러서야 여러 이웃나라들이 370만딸라의 리윤을 얻고서야"구름이 트이고 달이 밝아졌다."
3분기에 여러 이웃나라들은 계속 순방향리윤을 유지하여 순이익 280만딸라를 기록하여 지난해 같은 시기 순손실 1844만 5000딸라에 비해 흑자로 돌아섰고 총이익은 도합 1억 100만딸라로 동기대비 45% 증가되였다.사용자 제3자 지불 수수료 인하, 영어 테스트 1회 수입 증가로 인해 여러 국가의 기간 내 총이익률은 전년 동기 대비 1.1% 포인트 증가한 73.7% 로 원래 비교적 높은 수준에서 한 걸음 더 나아가 넓은 수익 상상 공간을 보여주었다.
현금은 3분기 여러 이웃나라의 경영활동에서 발생한 현금 순유입이 3770만 달러로 전년 동기 880만 달러였다.2023년 9월 30일 현재 여러 이웃나라의 현금 및 현금 등가물 잔액은 7억 200만 달러로 전년 말에 비해 약 15.38% 증가했다.
매출 사용자의 상승세가 양호하고, 수익이 점차 회복되고, 현금이 풍족하고....재무제보에서 여러 이웃나라 공동창업자 겸 CEO 루이스 폰안은 이에 대해 실적이 높은 예상을 초과했다고 밝혔다.
확대 + AI, 동작 빈도
실적이 견실하게 뒷받침되면서 여러 이웃 국가들의 경영상 움직임도 더욱 다양해졌다.
우선 확대로, Duolingo Math는 애플 앱스토어에 상륙했다.지난 달, 여러 이웃 국가들은 iOS에서 학습자들에게 제공하는 새로운 음악 수업을 발표 할 것이라고 발표했습니다."화면 키보드를 사용하여 메모를 읽고 간단한 노래를 재생하는 방법"과 같은 기본적인 음악 지식을 가르칠 것입니다.
재정보고회에서 여러 이웃나라들은 음악, 수학, 언어 등 3개 학과를 하나의 APP에 포함시키고 게임화교수모식을 통일적으로 준수하여 하나의 다학과학습플랫폼을 형성하겠다고 표시했다.루이스 폰 안은 삼과의 합병이 사용자의 활약도와 보존률을 제고하는데 유리하다고 인정했다.예를 들어, 사용자는 음악 수업을 듣고 수학이나 언어를 배울 수도 있다.
그러나 그는 단시일내에 수학과 음악영업수입이 크게 성장하지 않을것이며 다린국내에서 수학과 음악사업에 종사하는 총인수는 50명에 불과하여 제품팀의 작은 부분만 차지한다고 솔직하게 말했다.현재 회사의 가장 주요한 업무 분야는 여전히 언어 학습이다.이에 따르면 회사는"진급영문과정"을 연구개발하고"영문으로 영어를 배우는"모식을 취하여 영어모국어자의 사유방식을 양성하고있다.
이밖에 방대한 중국시장을 대상으로 여러 이웃나라들도 더욱 많은"현지화"전략을 시도하고있다.작년 8월, 회사는 첫 중국 방언 과정인 광둥어를 오픈했으며, 모든 사용자를 대상으로 무료로 개방했다.언론 보도에 따르면 2023 년 7 월 현재 광둥어 수업의 사용자는 300 만 명에 육박합니다.
AI는 과학 확대뿐만 아니라 여러 이웃 국가들이 확장하는 또 다른 중요한 방향이기도 하다.현재 여러 나라에는 무료 Duolingo App, 구독판'Super Duolingo'App, 더 높은 수준의 구독 버전인'Duolingo Max'App 등 세 가지 차원의 App이 있다.이 중 맥스는 GPT-4에 접속해 Role Play와 Explain my Answer 등 두 가지 AI 기능을 선보였다.
재무제보회는 기존 기능에서 맥스가 최근 Inlesson coach 기능도 새로 추가해 사용자가 답을 제출하기 전에 힌트를 줄 수 있다고 밝혔다.또한 DuoRadio의 새로운 기능도 테스트 중이며, 그 드라마 스크립트는 생성식 AI에 의해 제공된다.그러나 여러 이웃 국가들이 생성형 AI에 비용을 지불해야 하기 때문에 Max는 한동안 여전히 더 높은 수준의 구독에 놓일 것이다.
루이스 폰 안은 생성식 AI의 사용 비용이 떨어질 것이며, 여러 이웃 국가들이 구독 앱과 그 기능을 조정할 수 있다고 생각한다. 예를 들어 Explain my Answer를 Max가 아닌 Super에 넣어 향후 세 단계의 App 기능을 계속 통합할 것이다.
실적 고속 성장과 업무 정중풍구가 겹치면서 여러 이웃 나라의 주가가 급등했다.2023년 11월 27일까지 회사의 주가는 한때 226.79딸라를 건드려 교육업종의 머리회사 좋은 미래의 10.9딸라, 신동방의 78.35딸라를 훨씬 초과했다.올해 들어 회사의 주가 상승폭은 이미 200% 에 달한다.
여러 이웃 나라들이 시장의 이 기대를 실현할 수 있을까?
번영 뒤의 근심
비록 여러 이웃나라의 각종 지표의 상승세가 매우 좋지만, 번영의 배후에는 여전히 근심이 적지 않다는 것을 보아야 한다.
하나는 유료 사용자 전환율의 하락이다.2023년 9월 30일 현재 여러 이웃 국가들은 580만 명의 유료 가입자를 보유하고 있으며 월활에서 차지하는 비율은 6.98% 에 불과해 2022 회계연도 말 7.8% 에 비해 적지 않은 하락세를 보이고 있다.그리고 실적 발표에 따르면 DAU당 평균 수입의 하락으로 광고 이익이 감소했다.반면 마찬가지로'구독 + 광고'모델을 걷고 있는 아이치이는 올해 Q3월에 거의 5억 9천만 명을 살았고, 구독 회원 총수는 1억 800만 명으로 월간 평균 단일 회원 수입이 15위안을 돌파해 15.54위안에 달했다.두 나라를 비교하면 여러 이웃 나라의 격차가 뚜렷하다.
다른 하나는 고공행진하는 비용 지출이다.매출이 증가함에 따라 3분기 여러 이웃나라의 각종 원가와 비용도 따라서 증가했다.기간 내 수입 비용은 3625만 달러로 지난 회계연도 동기 대비 38% 증가했습니다.총경영비용은 1억600만달러로 전년 대비 18% 증가했다.이 중 판매 및 마케팅 비용은 2234만 달러로 전년 동기 대비 26% 증가했습니다.일반 및 행정비용은 3340만 달러로 전년 동기 대비 10% 증가했습니다.연구개발비는 5031만 달러로 전년 동기 대비 20% 증가했다.
이전에 여러 이웃나라들이 지속적으로 결손을 보았는데 대부분 비용지출이 높은 기업이였다.매출 증가 속도가 비용 증가 속도를 초과함에 따라 회사는 비로소 매출 균형의 임계치를 건드렸다.그러나 여러 이웃나라의 영업수입은 줄곧 현재의 고속성장을 유지할수 없다. 만약 영업수입의 증가가 둔화되고 비용지출이 또 제대로 통제되지 않는다면 회사는 재차 결손의 경지에 빠질가능성이 아주 크다.
또한 여러 이웃 국가들의 AI 방면의 배치는 기술층보다 응용층에 더 많이 집중되어 있으며, 대형 모델의 하부 기술을 연구하기보다는 GPT-4에 직접 접속하여 제품 계층화를 진행하여 사용자를 끌어들이는 경향이 있다.이렇게"손값을 벌었던"모델은 복제성이 강하고 여러 이웃나라들이 절대적인 경쟁우세를 구비하지 못하며 기존의 업무도 이로 하여 질적변화를 일으키지 않는다.
따라서 지금 상황이 매우 좋더라도 여러 이웃나라의 번영이 지속성을 갖추고 있는지는 물음표를 던져야 한다.