米労働省が木曜日に発表したデータによると、季節調整後の米9月の消費者物価指数（CPI）は前月の0.6%を下回り、予想値は0.3%だった。前年同期比3.7%上昇し、予想値は3.6%だった。食品とエネルギー価格を除いたコアCPIの前月比は0.3%上昇し、横ばいの前値データ、前年同期比4.1%上昇し、上昇幅はいずれも予想通りだった。コアCPIデータの変化はFRBや投資家により注目されている。
項目別データでは、CPIの約3分の1を占める住宅指数が今回のインフレ上昇の主な原因であり、9月の住宅指数は前月比0.6%上昇し、前年同期比7.2%上昇した。エネルギーコストは前年同期比0.5%減少したが、前月比1.5%上昇し、そのうちガソリン価格は2.1%上昇し、燃料価格は8.5%上昇した。食品価格は前年同月比3.7%、前月比0.2%上昇し、後者は3カ月連続の上昇となった。また、エネルギーサービスを除いたサービス価格は0.6%上昇し、前年同期比5.7%上昇した。このセクション指数はインフレの長期的な発展方向の鍵とされている。
CPI指数の上昇は、従業員の賃金が実際の購買力の面で低下していることを意味している。労働省が木曜日に発表した別の報告書によると、季節調整後の9月の実質平均時給は8月に比べて0.2%低下した。前年同期比0.5%増加した。
投資家が最新のインフレデータを考慮するにつれて、米株は木曜日に開場して微下落し、取引量はあっさりしている。このうち、ダウ平均は0.06%、ナ指は0.03%、スタンダード500指数は0.03%下落した。債務市場では、米債利回り曲線は横ばいだった。10年期の米債利回りは4.606%を維持し、2年期の米債利回りは5.077%に位置している。
パイオニア（Vanguard）のシニアエコノミスト、Andrew Patterson氏は、コアインフレの低下傾向が続いているにもかかわらず、CPI指数は予想より強いと述べた。今後数カ月間、より広範なインフレ水準に対する高エネルギー価格の伝導影響に注目し続けるだろう。
市場は水曜日に米国生産者物価指数（PPI）を迎えた。季節調整後、9月のPPIは前年同月比2.2%上昇し、上昇幅は今年4月以来最大値を記録した。前月比は0.5%上昇し、前の値の上昇幅を下回った。食品とエネルギー価格を除いたコアPPIは前年同期比2.7%、前月比0.3%上昇し、いずれも前値データを上回った。
一方、米国の先週の初の失業金申請者数は20万9000人で、前の値と同じ21万人と予想されている。
9月のCPIデータ発表後、CME FRBの観察ツールによると、市場はFRBが11月に25ベーシスポイントの利上げを予想する確率は11.7%、兵を押して動かない確率は88.3%だった。
FRBが水曜日に発表した9月の議事録によると、FRBはインフレが2%の目標水準に戻っていると確信するまで緊縮政策を継続する見通しだ。すべての参加者は、FRBは金利決定について「慎重に行動すべきだ」と一致し、将来のデータは今後数カ月で再び金利を引き上げる必要があるかどうかを決定するのに役立つだろうと考えている。FRB関係者はまた、インフレを引き続き下げるためには、金利を「一定期間」高い水準に維持すべきだとの認識で一致しており、その中で規律検査委員会関係者は、引き上げ幅ではなく、高金利を維持する時間の長さに重点を置くべきだと考えている。しかし、再び利上げする可能性はあるものの、FRB内では次の政策方向に食い違いがある。
数人のFRB関係者が木曜日に演説し、金融政策の将来性に関するより多くの手がかりを提供する予定だ。