「科創板日報」11月25日付（陳美記者）アリ氏は手を出し、峰瑞資本に投資した。
最近、峰瑞資本に工商変更が発生した。財連創投通・執中データによると、峰瑞資本傘下の上海峰瑞叡佳投資センター（有限パートナー）には、淄博華函全盛株式投資パートナー企業（有限パートナー）、上海興嘉株式投資パートナー企業（有限パートナー）、阿里巴巴（中国）有限公司、アリグループ子会社の雲湧産業共栄（北京）創業投資有限公司などの新規パートナーが追加された。
これにより、同投資センターの出資額は100万人民元から8億2000万人民元に増加し、81900%増加した。これに対し、「科創板日報」の記者は峰瑞資本に電話し、後者の関係者は、この募金は峰瑞資本の内部のことだと述べた。「私たちは官宣も情報の発信もしません」
アリ増資峰瑞資本
峰瑞資本は2015年12月に設立され、種子輪、天使及びA輪投資に焦点を当て、創業者の李豊氏が上海自友投資管理有限公司の持ち株を通じて、計21本の基金を管理した。アリに増資された上海峰瑞叡佳投資センターは、その一つだ。
現在までに、21の基金の規模は60億元近くに達している。今年に入ってから、募金環境が厳しい中で峰瑞資本も西部に向かっている。10月19日、成都ハイテク区天使母基金は多くの初期投資機関と契約し、その中には峰瑞資本が含まれている。これに先立ち、峰瑞資本は中新グループから5億元の資金調達を完了した。
今回のアリ増資の峰瑞資本は、この機関の最新の募金である。
なぜアリ投資なのか。市場関係者は一般的に、峰瑞資本投資パートナーの一人である陳石を連想する。彼はアリの役員だったが、峰瑞資本に加入する前、陳石はアリババ経営陣の経歴を5年持ち、アリババモバイル事業群副総裁、アリババ文化娯楽グループ役員、優酷、UC国際クラス委員会を相次いで務めた。
しかし、峰瑞資本を解消した投資家は、「科創板日報」の記者に、**の底辺論理は近年の峰瑞資本の半導体分野での配置であるべきだと伝えた。
注目すべきは、2023年第3四半期の財務報告書で、アリ氏は、米国のチップ輸出規制の影響で、クラウドスマートグループの完全な分割は予想通りに株主価値を高めることができない可能性があるため、分割を中止すると述べた。これは、アリ雲が1年以内に上場する計画も消去されることを意味している。
峰瑞資本は光チップ、国産半導体材料などの面で配置されている。
財連創投通・執中データによると、半導体、チップの分野では、峰瑞資本はコアウイング情報科学技術、ガトランドマイクロ電子、コア視野、キジ科学技術、飛芯電子、ロマイクロ科学技術、エルファ光電、多感科学技術など20社の半導体チップ会社に投資した。また、中国のチップ材料の精細化の過程で、国産材料が次第に優勢になると考えている。
アリCEOの呉泳銘氏が「科学技術プラットフォーム企業」の位置づけを初めて言及したことから、アリの将来の力を発揮するハード科学技術は疑う余地がない。
早期投資も撤退が必要
脱退の面から見ると、早期投資のため、峰瑞資本投資の241社のうち、VIE上場を実現したのは1社だけで、すなわち奇富科技-Sである。もう1軒はA株上場--3匹のリス。
3匹のリスIPOに先立ち、峰瑞資本の親会社である上海自友はDラウンド融資時に3億元を投資し、約5%の株式を保有していた。3季報までに、上海自友投資はわずか1.04%の株式しか保有していない。
早期基金の脱退について、峰瑞資本の創始者である李豊氏は復盤したことがあり、2019年2月末時点で、1期基金のリターン倍数は3.08倍、IRRは約70%だったと述べた。同時に、第1期基金DPIは比較的顕著で、すでに7つのプロジェクトの完全または一部の脱退を完了しており、さらに脱退受け渡し中のプロジェクトを加えると、累計脱退金額は3億近くになる。
投資の最後に真金白銀が脱退できるのが創投の本質だ。ある投資家は、投資しても返品できず、評価値は売ることができず、すべての帳簿上の見返りは偽物だと主張していた。「だから、特に現地化人民元基金は、しっかりと投資をして、長期的に成長する会社に投資しなければならない」。
現在までに、峰瑞資本が投資した241社のうち、80社が後続ラウンド融資を実現し、33%を占めている。
また、アリグループ子会社の雲湧産業ウィン（北京）創業投資有限公司も、中科創星、無限基金SEE Fundを含む科学技術系の早期機関に投資している。**
「科創板日報」の記者によると、無限基金SEE Fundは清華大学出身で、中関村科学城初の「科学者基金」のメンバーで、ハードテクノロジー投資に専念している。