모건스탠리 (Morgan Stanley) 는 인공지능 열풍이 일부 투자자들의 투자 핵심 원칙인 60/40 포트폴리오를 바꿀 가능성이 있다고 밝혔다.
1950 년대 이후이 투자 전략은 포트폴리오의 60% 를 주식으로, 40% 를 채권으로 구성하여 투자의 기초로 추켜세워져 왔으나 지난 몇 년 동안 점점 더 많은 의문을 제기했습니다.이제 논쟁의 또 다른 구동 요인, 즉 인공 지능이 팽창하고 있습니다.
이것은 이 기술이 생산성을 크게 향상시킬 수 있기 때문에 경제 성장과 인플레이션 사이, 주식과 채권 사이의 관련성이 역전될 수 있기 때문이다.
다모 애널리스트는"기술 확산은 공급 충격과 같은 역할을 하며 단기간에 성장을 촉진하고 종종 인플레이션을 동시에 낮추기도 한다"고 썼다."
따라서 인공 지능 열풍은 주식과 채권에 동시에 건전한 수익을 가져다 줄 것이기 때문에 위험을 분산시키는 방법에 대한 이전의 가정은 더 이상 적용되지 않을 수 있습니다. 둘 사이의 전통적인 마이너스 관계를 깨뜨립니다.
이것은 60 / 40 전략의 핵심 부분을 파괴했다.애널리스트는"다시 말해서 채권은 올해 경우처럼 지난 30년처럼 더 이상 좋은 분산투자 수단이 아닐 것"이라고 썼다.
대모 애널리스트는 더 나아가 주식과 채권 간의 전통적인 마이너스 상관관계가 역전돼 1990년대 인터넷 거품 시기에도 나타난 적이 있다고 설명했다.정보와 통신 기술의 폭발적인 성장은 자본 투자를 가속화하고 기업의 운영 비용을 낮추며 부를 증가시켜 더 높은 소비를 초래했다.
"정보통신기술과 유사하게 인공지능, 특히 생성형 인공지능은 각 업종의 생산성을 광범위하게 향상시킬 수 있는 잠재력을 가지고 있다."
최근'미국 채무 폭풍'이후 60/40 포트폴리오에 대한 논쟁이 거세지고 있다.앞서 연준은 치솟는 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 대폭 인상했다.따라서 60/40 포트폴리오는 놀라운 수익을 얻지 못했습니다.
벨레드는 새로운 고금리 시대에 60/40 포트폴리오는 시대에 뒤떨어졌다며 투자자들은 이제 더 & amp;quot;유연성 & amp;quot;및 "섬세 & amp;quot;。이와 함께 선봉그룹은 이 전략이 내년에 높은 수익을 거둘 수 있을 것이라고 밝혔다.
대모는 다음과 같이 표시했다. 생성식인공지능이 경제성장과 통화팽창에 미치는 영향은 자산관련성에 영향을 미칠수 있는 많은 요소의 하나이다.
전략가들은"그러나 우리가 실제로 이런 상황을 본다면, 고정 수익이 덜 신뢰할 수있는 분산 투자 도구가 되기 때문에 장기 투자 포트폴리오가 채권보다 주식으로 더 많이 기울어진다는 것을 의미할 수 있다고 생각한다.투자자들이 새로운 포트폴리오 다변화 도구를 찾을 수 있을 것으로 생각한다"고 말했다.
"자산배분자들이 자금을 개인신용대출에 투자하는 상황이 더욱 가속화되는 것을 볼 수 있을 것이다. 이론적으로 개인신용대출은 상장주식과 고정수익과의 관련성이 적다"고 그들은 덧붙였다.