상해 11월 20일발 신화재정경제소식 (갈가명): 미국동부시간으로 11월 20일 (수요일) 미국주식이 거래된후 엔비디아는 곧 그의 3분기 재보를 발표하게 되는데 이는 미국주식의 후속추세의 또 하나의"풍향계"로 될것이다.
올해 들어 엔비디아의 주가는 지속적으로 상승하여 11월 19일까지 미국주가 파장할 때까지 엔비디아는 4.89% 상승하였고 올해 지금까지 상승폭은 이미 205% 에 달하였으며 시가는 3조 6100억딸라로 상승하여 세계에서 시가가 가장 큰 상장회사이다.
애널리스트들은 이번 실적 발표에서 엔비디아 데이터센터 사업 매출과 블랙웰 아키텍처 칩의 수급 상황이 여전히 시장의 관심사라고 보고 있다.옵션분석회사 ORATS의 수치에 따르면 엔비디아옵션시장의 은페적인 파동은 8.5% 로서 옵션시장이 그 성과에 베팅한후 하루 등락폭이 8.5% 의 파동에 달하고 시가나 파동이 3000억딸라를 초과하였음을 표명한다.
데이터 센터의 비즈니스 수익은 여전히 중요합니다.
현재 애널리스트들은 엔비디아가 3분기에 전년 동기 대비 84% 증가한 332억 8천만 달러의 매출을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.순이익은 174억5천만 달러로 전년 동기 대비 88.9% 증가했습니다.주당 수익은 0.7달러로 전년 동기 대비 88.11% 올랐다.
애널리스트들은 엔비디아의 가장 중요한 사업인 데이터센터 사업이 3분기에도 매출 기록을 계속 경신할 것으로 보고 있으며, 전년 동기 대비 100.38% 증가한 290억8300만달러의 매출을 달성할 것으로 예상하고 있으며, 이 사업의 매출 점유율은 전분기 87.5% 에서 88.06% 로 계속 확대될 것으로 전망했다.
모건스탠리 애널리스트는 최근 발표한 보고서에서"엔비디아의 데이터센터 사업은 여전히 향후 5년간 주요 성장 엔진이 될 것으로 예상된다"며"현재 블랙웰의 생산량 향상은 상당히 강력하다"며"생성식 AI에 대한 시장의 열정은 엔비디아의 매출이 지속적으로 강세를 보일 수 있는 환경을 조성했다"고 말했다.
지난주 엔비디아 주식 목표가를 150달러에서 160달러로 상향 조정하고 데이터센터가 강세를 보이고 있다는 이유로'증자'등급을 유지했다.
특히 지난 7분기 동안 AI 칩의 강력한 수요에 힘입어 엔비디아의 매출과 이익이 모두 시장 예상을 웃돌았기 때문에 이번 실적 발표를 앞두고 여러 월가 투자은행들이 엔비디아의 이번 실적 발표에 대해 낙관적인 감정을 나타내며 목표가를 상향 조정했다.
모건스탠리 애널리스트는 엔비디아 목표가를 150달러에서 160달러로 상향 조정했습니다.미즈호 애널리스트는 목표가를 140달러에서 165달러로 상향 조정했습니다.UBS 애널리스트들은 목표가를 150달러에서 185달러로 상향 조정했습니다.HSBC 애널리스트들은 목표가를 145달러에서 200달러로 올렸다.
Blackwell의 공급 현황에 집중
엔비디아의 실적 발표를 앞두고 차세대 블랙웰인 칩이 고용량 서버 랙에 심각한 과열 문제가 있어 다시 인도 지연 문제에 직면할 수 있다는 소식이다.
3월 발표, 6월 조업 발표 이후 Blackwell 아키텍처 칩은 당초 2024년 2분기에 출하될 예정이었으나 출하 시기가 다가오자 엔비디아는 Blackwell 칩이 설계 결함으로 인도가 지연될 것이라고 밝혔다.황인훈 엔비디아 CEO는 이후 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 "설계상의 문제가 모두 복구됐다"며 "4분기에 양산이 가능할 것"이라고 말했다.
애널리스트들은 3분기 실적 발표에 대해 블랙웰의 출하 상황과 아키텍처 결함 해결 여부, 과열 문제가 시장의 주목을 받고 있다고 말했다.
모건스탠리는 보고서에서 현재 AI 응용 발전은 여전히 초기 단계에 있으며 Blackwell 주기는 엔비디아의 실적 상승을 계속 추진할 것이며 현재의 공급 제한은 엔비디아의 성장 공간을 제한할 수 있으며 Blackwell은 내년 1분기에 엔비디아의 매출을 더욱 추진할 것으로 예상되며 매출은 50억~60억 달러 사이가 될 것이라고 밝혔다.
최근 황인훈은 모건스탠리에서 열린 투자자 회의에서 블랙웰이 전량 매진됐다고 밝혔다.모건스탠리의 애널리스트 조 무어 (Joe Moore) 는 블랙웰 GPU 제품의 주문이 12개월 동안 밀린 것으로 파악되며 AI 하드웨어 수요가 강하다고 말했다.
엔비디아가 앞으로 얼마나 더 상승할 수 있을까
데이터 통계에 따르면, 42명의 애널리스트가 최근 엔비디아에 대한 등급 중 39명이'매수'등급과 3명이'보유'등급을 매겼으며, 향후 12개월 평균 목표가는 165.18달러로 현재 수준보다 12.36% 정도 높으며, 이 중 최고 목표가는 200달러에 달했다.
그러나 최근 각 투자기관의 3분기 13F 보유 보고서가 나오면서 일부 대형 투자기관의 거래 움직임이 드러났다.이 중 경림자산은 3분기 엔비디아, 테슬라, 아마존, 마이크로소프트 등을 포함한 12개 주식을 정리했다.다리의 물과 높은 물동도 잇달아 일부 엔비디아를 줄였다.
애널리스트들은 지난 8월 엔비디아 이사회가 500억 달러의 환매 계획을 새로 승인했다고 전했다.엔비디아 주식의 현재 수익률 (P/E) 과 시현율 (P/FCF) 은 지난 2년간의 평균보다 낮다. 만약 블랙웰이 실제로 회사의 주가 상승을 추진할 수 있다면 경영진은 3분기에 주식 환매 규모를 확대하기 시작할 것이다.회사가 주식을 환매하는 시기가 특히 중요하다.
만약 엔비디아가 블랙웰이 주가를 크게 끌어올리기 전에 더욱 합리적인 평가로 주식을 환매하지 않았거나 블랙웰의 판매 지침이 기대에 미치지 못했거나 후속 추세에 불리한 신호가 될 것이다.
미국 은행은 엔비디아가 현재 미국 증시에서 주도적인 위치를 차지하고 있으며, 지난 한 해 동안 S & P500 지수의 약 20% 의 수익을 기여했다고 밝혔다.엔비디아의 실적이 실망스럽다면 이 회사와 관련된'단일 주식 취약성'위험이 높아진다.
투자자들도 이미 미국 주식이 거진을 맞이할 준비가 된 것 같다. 데이터에 따르면 현재 옵션 시장 엔비디아의 암묵적인 변동은 8.5% 로 옵션 시장이 그 성과에 베팅한 후 하루 등락폭이 8.5% 에 달하고 시가총액이 3000억 달러를 넘는 변동이 나타날 수 있음을 나타낸다.