雄大な株主たちにとって、この6週間はこの上なく辛かった。まず歴史的な大暴落が同社の時価総額を記録的な高位から転落させ、その後もジェットコースターのような激動の旅を続けた。
しかし、最悪の状況は過ぎ去った可能性があるという兆候が……。
この世界的なチップ大手の株価は過去4営業日で17%上昇し、時価総額は4240億ドル近くに急増した--ほぼ1つのテンセントに相当する。
英偉達の反発も米株高を力強く後押しした。データによると、英偉達氏は同期スタンダード500指数の上昇幅に約22%貢献し、他の単一株の上昇幅の2倍以上貢献した。
Spear Investの創始者兼最高投資責任者であるIvana Delevska氏によると、この財報シーズンでは、超大規模企業の中には実際には英偉達に有利な良いニュースがたくさん出てきたが、この間の利食い取引の平倉の影響はあまりにも大きく、英偉達の株価にどれだけ推進することができなかったという。
「今では、技術的な圧力が弱まり、ファンダメンタルズの叙事が戻ってきています。それが、私たちがエイダが急騰しているのを見ている理由です」とDelevska氏は指摘する。
英偉達の現在の急激な反発の勢いは、チップメーカーがより多くの損失を被ることに注意を払ってきたオプショントレーダーにも手が届かないことは間違いない。
業界がまとめたデータによると、最近は今後60日間で10%の保護コストが下落し、契約の10%上昇を賭けた保護コストの差に対して、2023年5月以来の最高水準に近づいている。
投資家は財報が発表される前に倉庫を建てるのか。
もちろん、15カ月以内に1000%以上上昇した後、急速に4分の1の上昇幅を戻した株にとって、過去4日間の17%の上昇幅は「魔女が魔女を見た」としか言えず、最近の急落を招いたすべての懸念を完全に解消することはできない。例えば、一部の投資家は米国経済の健康状態を心配している可能性がある。そして、科学技術会社が今後数年で人工知能分野に数千億ドルを投入してもほとんど報われないのは賢明なのか。
しかし、少なくとも現時点では、過去数週間の急落相場は、安値で購入しようとする投資家を集めている。
ヘッジファンドから散戸投資家まで、多くの業界関係者は現在も人工知能の長期的な発展の軌跡を一般的に見ており、今月末に財報を発表する前に早期に倉庫を建設しようとしている。英偉達氏は現地時間2024年8月28日に日米株価を発表した後、2025年度第2四半期の業績報告書を発表する。
これまで、科学技術大手の財報は、英偉達の最大の顧客であるマイクロソフト、アマゾン、グーグル、Metaが、人工知能インフラに数十億ドルを投資し続ける計画を示してきた。
同時に、この急落は、投資家にとってより魅力的なレベルに下がる可能性がある英偉達の評価指標を低下させた。業界の予想によると、現在の雄大な将来の市場収益率は約36倍で、6月の約44倍をはるかに下回っている。全体的に、ナスダック100指数の平均先物市場収益率は約25倍だった。
Delevska氏は、「将来的には競合が予想されていても、現在の推定値は高価ではないように見える」と指摘し、彼女が好んでいる英偉達の推定値指標は現在7年ぶりの最低点に近づいていると付け加えた。
実際、火曜日に投資家は最近挫折した他の半導体会社に対しても、購入に興味を持っている。博通株価は一夜にして5.1%上昇し、ナスダック100指数の1日の上昇幅に貢献した。応用材料、超威半導体、クアルコムの株価は火曜日も軒並み上昇した。