ウォール街で最も悲観的なヘッジファンドのマネージャーの一人で、テールリスクから利益を得ることが得意な「ブラックスワンファンド」の創始者はこのほど、米国株式市場は歴史的な売りに向かっていると述べ、人工知能ブームの中で米株の着実な上昇に満足している投資家に再び悲観的な警告を発した。
最近のインタビューで、ブラックスワン基金Universa Investmentsの創業者マーク・スピッツナーゲル（Mark Spitznagel）氏は、米国株式市場の数年続く反発は「人類史上最大のバブル」に相当すると述べた。
インターネットバブルとの類似点を指摘し、投資家は科学技術株に大量の資金を投入した後、熱狂が消え、ナスダック指数は2000年に崩壊した。
「空を見るような見方をしているからといって、自分がバカだとは思わない」と彼は付け加えた。
Spitznagelは、2007年にベストセラーとなった『ブラックスワン』のナシム・ニコラス・タレブ（Nassim Nicholas Taleb）の弟子だったトレーダーだった。2008年の株式市場の崩壊、2015年の電撃崩壊、2020年初めの新型コロナウイルスの発生期間に数十億ドルを稼いだ。
この1週間、米国株式市場は続落し、ナ指、スタンダード500指数はいずれも4月以来最大の1週間下落幅を記録した。現在、市場はFRB、財報シーズン、米大統領選の進展など、多くの要因による影響を評価する必要がある。バイデン氏が米大統領選から正式に撤退すると発表したことも、この肝心な時に市場の先行きにより多くの不確実性を注入した。
GDS Wealth Managementのグレン・スミス首席投資責任者によると、株式市場は出遅れており、投資家は大型科学技術株から資金を撤退させ、市場の他の分野に移転しているという。
影響はさらに極端になる可能性がある
Spitznagel氏はさらに、今回のバブルとその破裂の影響はさらに極端になると警告した。政府の34兆ドルの債務はFRBをより困難にし、景気後退を回避するために経済情勢を逆転させるからだ。
彼は、インフレが持続的に下落し、FRBが金融政策を緩和するにつれて、現在の上昇は数カ月続く可能性があると指摘したが、米国株式市場はすぐにその後の投げ売りで半分以上の価値に下落する可能性があると付け加えた。
簡単に言えば、Spitznagel氏によると、市場情勢は「巨大な火薬箱の時限爆弾」だという。
「私たちは非常に悪いことに向かっていると思います」と彼は言った。
Spitznagelがこのような警告を出したのは初めてではなく、2023年1月以来、経済崩壊を警告してきた。しかし、今回は、来るべき危機の時期がよりはっきりしており、景気後退は今年末までに現れる可能性があると述べた。
同氏はこれまで、スタンダード＆プアーズ500種指数が初めて6000ポイントを突破した後、1929年の大恐慌以来最悪の株式市場崩壊に見舞われると警告していた。「投資家の興奮はピークに達し、その後の市場の崩壊は世界的な金融危機よりも深刻になるだろう」と述べた。