지난달 가격 인상 소식이 전해진 이후 TSMC는 주식시장에서 강세 상승을 맞이했다.
7월 8일 미국 주식 거래일에 개장하여 TSMC 주가는 한때 4.8% 상승하여 시가총액이 처음으로 1조 달러를 돌파했다.이후 다시 하락해 주가는 1.45% 상승해 시가총액은 결국 9681억 달러에 머물렀다.
비록 완전히 조 달러 선에 오르지는 못했지만, 이것은 이미 TSMC가 출시된 이래 사상 최고의 표현이다.올해 들어 TSMC 주가는 80% 이상 올랐고 최근 두 달 동안 28% 이상 올랐다.
TSMC에 대한 시장의 전례없는 열정에 비해 TSMC는 올해 반도체 시장에 대한 전망이 비교적 냉정해 보였다. AI의 폭발이 고성능 컴퓨팅 칩에 대한 데이터센터의 끊임없는 수요를 자극했지만 말이다.그러나 스마트폰, 컴퓨터 등 전자소비재 수요는 여전히 부족하고 자동차 업종은 또 예상을 뛰어넘는 하락세를 보여 전체 반도체 업종 주기는 여전히 상대적으로 부진하다.
웨이저자 TSMC CEO는"2024년은 업계가 다시 건강한 성장으로 돌아가는 해"라며"반도체 경기가 2분기에 바닥을 치고 하반기에 회복될 것"이라고 말했다.2024년 연간 반도체 산업 생산액은 감소할 수 있으며, TSMC는 그 중"소폭 성장할 전망"이라고 말했다.
TSMC를 제외하면 미국 주식은 올해까지 마이크로소프트, 애플, 엔비디아, 구글, 아마존, 아람코, 메타 등 시가총액이 1조 달러를 넘는 7개 상장사가 있다.TSMC는 현재 버핏 산하 버크셔 해서웨이 (8801억 달러) 와 약업계 거물 릴리 (8723억 달러) 를 제치고 세계 8위의 시가총액 회사다.
그러나 동업자든 월스트리트든 TSMC는"과소평가됐다"고 입을 모았다.
올해 6월 열린 타이베이 컴퓨터 전시회에서 엔비디아 CEO 황인훈은 한 투자자 오찬에서 TSMC에 대해 언급하면서 TSMC가 전 세계와 과학기술업에 기여한 점을 고려할 때 재보로 볼 때"억울하다"고 말했다.모건스탠리가 TSMC가 산하 제품 서비스에 대해 가격을 인상할 것을 어떻게 생각하느냐고 묻자 황인훈은 망설임 없이 힘을 실어주며 엔비디아가 그동안 가격이"너무 낮았다"고 말했다.
가장 중요한 파트너의 지지로 TSMC는 6월 말 자사 제품에 대한 가격 인상을 발표했다.이번 가격 인상은 주로 3나노와 5나노 공정기술 제품을 대상으로 하는데, 그중 3나노와 5나노 AI 제품은 5~10%, 비AI 제품은 0~5%, 선진 패키지 가격은 15~20% 상승할 것이다.
세계에서 가장 중요한 칩 대리공상으로서 60% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있으며, 가격이 인상되더라도 TSMC 주문 목록의 고객들은 여전히 장사진을 치고 있다.대만 매체 경제일보에 따르면 애플, 퀄컴, 엔비디아, AMD 등 4대 업체는 이미 적전 3나노 공정 생산능력을 대거 패키지로 내놓았고 주문은 2026년까지 밀려났다.
맥쿼리 증권의 보고서에 따르면, TSMC의 다수의 고객들은 신뢰할 수 있는 공급과 바꾸기 위해 파운드리 가격을 인상하는 것에 동의했다.가격 인상에 힘입어 TSMC의 총이익률은 더욱 상승할 것으로 예상된다.
TSMC 실적 발표에 따르면 회사의 2023년 연간 총이익률은 54.4% 로 2022년에 비해 5.2% 포인트 하락했고, 2024년 1분기 총이익률은 53.1% 로 더 떨어졌다. 총이익률 하락의 주요 원인은 전체 생산능력 이용률 감소 및 3나노 생산능력 증가의 영향인 것으로 알려졌다.
시장은 2024년을 3나노미터의'보급의 해'로 보고 있다.현재 애플이 2023년 하반기 발표한 아이폰15 플래그십에 이미 3나노 칩이 사용된 것 외에 안드로이드 진영의 퀄컴, 롄파커는 2024년 상반기부터 3나노 플래그십폰 프로세서를 잇달아 발표하고 있다.삼성의 3나노 방안이 번번이 양률 문제로 전해지면서 TSMC는 현재 시장에서 3나노 칩의'유일한 선택'이다.
게다가 가격 인상의 영향으로 TSMC는 2024년 전체 매출이 20% 정도 증가할 것으로 예상하고 있으며 장기 총이익률 목표는 53% 이상을 유지하고 있다.
현재 TSMC의 수입의 70% 는 16나노미터 이하의 첨단 공정 칩에서 나오는데, 그 중 3나노미터는 작년에 약 6% 를 차지했고, 5나노미터와 7나노미터는 각각 33% 와 19% 를 기여했다.또 20% 는 28nm 이상의 성숙한 공정 칩에서 나온다.회사가 선진 제조 공정 분야에서 3나노미터를 적극 보급하고 2나노미터를 전력으로 스퍼트함에 따라 선진 제조 공정 칩으로부터의 수입 비율은 앞으로 점점 더 커질 것이다.
관선 가격 인상 이후 골드만삭스, JP모건 체이스 등 월가 투자기관들도 최근 TSMC의 올해 전망에 대한 낙관적인 전망을 밝혔다.골드만삭스는 TSMC 목표가를 19% 올려 회사의 3나노와 5나노 칩 제조가격이'낮은 자릿수 비율'로 오를 것으로 전망했다.모건스탠리, 씨티은행도 나란히 TSMC 표시 가격을 인상했습니다.JP모건은 TSMC가 2024년 수입 전망을 높일 수 있을 것으로 전망했다.
2023년 TSMC 매출은 2조1천600억 신 대만달러(약 4천833억 원)로 전년보다 4.5% 감소했다.회사는 2024년 연간 매출 증가가 20~25% 사이가 될 것이라고 예측했다.
6월 열린 주주총회에서 류더인 전 TSMC 회장도 퇴직 퇴임을 공식 선언했고, 웨이저네 TSMC CEO가 회장직을 겸임했다.TSMC는 장충모가 2018년 퇴직할 때 확정한'쌍지도제'시대와 정식으로 작별했다.중미 게임이 현재 이미 글로벌 칩 공급망 판도에 영향을 주는 핵심 의제가 됨에 따라 웨이철가는 글로벌 지정학적 변화가 그가 TSMC 회장을 맡은 후 가장 중요한 처리 사항이 될 것이라고 밝혔다.