7月5日，诺贝尔经济学奖得主、美国经济学家迈伦·斯科尔斯（Myron S. Scholes）教授做客南方科技大学，发表题为“时间与不确定性（Time and Uncertainty）”的精彩演讲，并与南方科技大学副校长兼商学院代理院长金李教授围绕“人工智能与金融”主题展开圆桌对话。本次活动吸引了逾800名师生及业界人士参加，现场座无虚席，反响热烈。
现场，斯科尔斯围绕“时间与不确定性：贴现率的变化”展开主题演讲。他指出，贴现率的变化是金融领域一个非常重要且有趣的话题，对经济学和金融学研究有着深远的影响。贴现率直接影响资产的估值和投资回报，因此，理解和预测贴现率的变化对于投资决策至关重要。
斯科尔斯首先回顾了金融理论的发展历程，特别提到哈里·马科维茨 (Harry Markowiz）在1952年发表的《证券组合选择》论文，还提到其他几位对金融理论作出重大贡献的学者，包括威廉·夏普、米勒、费舍等，这些学者通过研究风险与回报的关系，极大地推动了金融学的发展。在风险管理方面，斯科尔斯强调了动态风险管理的重要性。他指出，传统的风险测量往往依赖于历史数据，但真正有效的风险管理应关注风险的动态变化及其对投资决策的影响，因此，理解和管理这种变化是金融从业者的关键任务。在资产配置方面，斯科尔斯详细论述了如何通过科学的资产配置和分散投资策略来管理风险和优化投资回报。
主题演讲后，南方科技大学副校长金李与斯科尔斯围绕“人工智能与金融”主题展开对话，深入探讨了人工智能在金融领域的应用、金融风险管理的重要性、信任和治理结构对投资管理的影响等议题。
斯科尔斯指出，目前人工智能的能力存在边界，尽管它在处理大量数据和模式识别方面表现出色，但在处理未见过的特例和创意决策方面仍存在不足。他还强调了期权定价模型在市场预测和风险管理方面的作用，以及尾部事件对投资组合复合回报率的影响。面向未来，斯科尔斯认为金融管理需要充分利用人工智能的优势，人工智能可以帮助处理重复性任务，但在人类智能主导的创意和决策领域，以及在处理金融领域复杂和异常情形时，仍然需要人类的介入与协助。
金李表示，人工智能在金融领域具有巨大的应用潜力，特别是在理财管理和投资组合管理方面。通过处理大量数据和识别市场中的异常，人工智能可以帮助人类交易员提升效率，在识别例外情况和创新性投资决策方面提供支持。在风险管理方面，金李对斯科尔斯的观点表示赞同，认为注重复合回报率而非单纯的平均回报率，且关注尾部事件的影响，对于提高投资组合的长期回报至关重要。
在随后的观众对话环节，斯科尔斯回答了在场师生及企业嘉宾关于投资交易、风险评价以及人工智能对期权定价、能源行业的影响等问题。
本次活动由南方科技大学商学院主办，南方科技金融研究院、中信出版集团、中信出版·墨菲协办。
文、图｜记者 郑明达