7일 증권시보에 따르면 맥쿼리증권은 최근 발표한 보고서에서"공급망 조사에 따르면 TSMC의 다수 고객은 이미 파운드리 가격을 인상해 신뢰할 수 있는 제품 공급과 교환하는 데 동의했다"며"이는 TSMC의 총이익률을 더욱 상승시킬 것"이라고 지적했다.
수익전망이 해마다 성장하고있음을 감안하여 맥쿼리는 대적전의"대형보다 우월한"등급을 유지하는외에 대적방송국주의 목표가격을 28% 에서 1280원의 새 대만화페로 인상하여 현재 가격에 비해 잠재적상승폭이 27% 를 초과하였다.맥쿼리는 인공지능 발전 추세에 힘입어 TSMC의 수요 가시도가 역대 평균보다 우수하다고 주장했다.TSMC가 고객에게 가치를 창출함에 따라, 이 은행은 회사가 가격을 인상할 수 있을 것이라고 믿는다.
맥쿼리 반도체 산업 애널리스트 라이위장은 TSMC의 다수 고객이 안정적이고 신뢰할 수 있는 공급과 바꾸기 위해 파운드리 가격을 인상하는 데 동의했기 때문에 향후 총이익률이 매년 상승할 것이라고 말했다.
최근 산업 사슬의 소식에 따르면 TSMC는 2025년부터 최첨단 3나노 공정 기술에 대해 가격을 인상할 것이라고 한다.이 중 AI 제품 가격은 5~10% 인상되는 반면 AI 제품이 아닌 제품의 가격은 0~5% 인상된다.5나노미터도 생산 원가가 높아져 오퍼를 올릴 것으로 보인다.
라이위장의 추산에 따르면 TSMC의 총이익률은 2025년에 55.1% 로 상승할 것이다.2026년에는 60% 에 육박하는 59.3% 에 달할 것이다.올해 총이익률은 생산성 향상으로 52.6% 로 높아졌다.
AI의 장기적인 추세에 따라 추진되고, 총이익률 상승까지 더해져 TSMC는 2023~2026년 이익의 연간 복합 성장률 (CAGR) 이 26% 에 달할 것이다.이에 따라 라이위장은 TSMC의 2024~2026년 주당 세후순익 (EPS) 을 각각 5%, 2%, 1% 인상했다.
또한 시장의 관심이 높은 자본지출에 대해 라이 위원장은 지속적인 선진 제조 공정, 특히 3나노와 2나노에 대한 투자를 바탕으로 TSMC의 2025년, 2026년 자본지출 전망치를 350억 달러, 370억 달러로 상향 조정했다고 주장했다.
라이위장은 TSMC가 2024년 말까지 연간 5천 장의 2나노 생산능력을 완성하고 2027년 말까지 9만 장으로 생산능력을 대폭 확장할 것으로 전망했다.
현재, 전 세계 시장의 TSMC에 대한 예상은 모두 매우 높으며, 외자 기관들은 잇달아 TSMC의 목표 가격을 상향 조정하고 있는데, 그 중 HSBC는 목표 가격이 1370위안의 새 타이완 달러, 골드만삭스 1160위안의 새 타이완 달러, 씨티 1150위안의 새 타이완 달러, 바클레이스 1096위안의 새 타이완 달러, 모건스탠리와 모건체이스는 모두 1080위안의 새 타이완 달러의 목표 가격을 제시하였다.
29명의 애널리스트에 대한 조사에 따르면 TSMC의 2분기 수입은 전년 동기 대비 36% 증가해 2022년 4분기 이후 가장 빠른 성장률을 기록할 것으로 보인다.블룸버그 업계 연구는 이 회사의 매출이 시장 예상보다 10% 높아 중국 대만 웨이퍼 파운드리 업계에서 실적이 앞설 것으로 전망했다.
업계 인사는 이전의 관례에 따라 TSMC는 임의로 가격 인상 계획을 내놓지 않을 것이며, 이번 가격 인상은 시장 수요, 생산 능력, 원가 방면의 고려에 근거한 것일 수 있다고 분석했다.큰 고객이 생산능력을 미친듯이 예약하는 배경하에서 대적전기의 3nm가족제조공정생산능력은 지속적으로 긴박해져 이미 정상상태로 되였다.애플, 퀄컴, 엔비디아, AMD 등 4대 공장이 적전 3nm 패밀리 제조 공정 생산능력을 대거 책임지고 2026년까지 고객 줄서기 붐을 일으키고 있다는 소식이다.
최근 TSMC의 시가총액이 1조 달러에 육박하면서 상승 목소리가 커지고 있다.여러 월가 증권사들은 지난달 인공지능 관련 수요 급증과 2025년 가능한 가격 인상 행동이 TSMC 흑자를 끌어올릴 것이라는 이유로 TSMC 표시 가격을 인상했다.
가장 낙관적인 것은 골드만삭스였다. 이 은행은 목표가를 19% 에서 1160위안으로 올렸다. 3나노와 5나노 칩 제조 가격이'낮은 자릿수 백분율'상승할 것으로 예상되기 때문이다.JP모건은 TSMC가 2024년 수입 전망을 높일 수도 있고, 자본 지출을 인도 구간의 고급으로 높일 수도 있으며, 이 은행은 2028년까지 인공지능의 TSMC 총 매출 기여도가 35% 가 될 것으로 예상한다고 밝혔다.씨티와 모건스탠리도 이익 전망이 좋다는 이유로 목표가를 올렸다.
금요일까지 미국주가 마감될 때까지 TSMC 미국주는 183.99딸라로 0.82% 소폭 상승하여 시가총액이 9544억딸라 (약 인민페 6조 9500억원) 에 달하였다.
업계 관계자들은 재고 정리와 수요 회복에 따라 하반기에도 파워반도체 업계 경기가 계속 상승할 것으로 예상하고 있다.궈타이쥔안도 최근 발표한 연구에서 반도체 주기의 바닥이 이미 나타났고, 재고는 이미 합리적인 수위로 돌아갔으며, 각종 제품 가격은 올해 1분기부터 모두 다른 폭의 가격 인상이 나타났다고 밝혔다.가격 인상 품종은 부품에서 웨이퍼 파운드리에 이르기까지 점차 확산되고 있으며, 동시에 TSMC, 화홍 등 주요 파운드리 공장의 가격은 안정세를 보이고 있으며, 농동률은 모두 80% 이상이다.
그리고 첨단 패키지의 경우, 그것은 미래 집적 회로 제조의 중요한 발전 방향이 되고 있다.무어의 법칙의 발전이 둔화되는 배경하에서 선진포장은 혁신포장수단을 통해 칩의 더욱 긴밀한 집성을 실현하고 전기련결을 최적화하여 인공지능, 고성능계산 등 기술발전의 칩성능에 대한 요구를 만족시켰다.
서부증권은 선진 패키지에는 Bumping, RDL, Wafer, TSV 등 4대 요소가 있으며 이 중 임의의 기술을 갖추면 선진 패키지로 간주될 수 있다고 밝혔다.선진적인 포장과 생산 확대는 본토 설비 제조업체에 발전 기회를 가져다 준다.
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