アリババグループは今日、転換可能優先手形の発行について定価公告を発表し、2031年に期限が切れる45億ドルの転換可能優先手形を0.5%の金利で発行すると発表した。
条項によると、これらの手形には30%から35%の転換プレミアムがある。シティグループ、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレー、バークレイズ、HSBCがこの取引の手配に協力している。
その公告によると、アリ氏は初期購入者に追加の選択権を付与する予定で、購入した手形元金の総額は最大5億ドルに達し、手形が発行された日から13日以内に関連オプションを行使することができる。これは、今回の取引で最大50億ドルの資金を調達できることを意味している。
募集資金の純額は主に3つの方面に使用される：米国預託株1株当たり80.80ドル（5月23日の米国預託株1株当たり最終成約価格）で米国預託株約1480万株を買い戻し、株式買い戻し計画に基づくさらなる買い戻しに資金を提供する、制限価格の強気取引の締結に必要な5億7375万ドルに資金を提供する。
買い戻しについては、アリババが取引全体の予想当初に沖合い値を買い戻し、手形をヘッジしようとする投資家の初期ヘッジに便利になると予想され、関連価格は2024年5月23日の日米株終値。
「株式買い戻し計画に基づく同時買い戻しと将来買い戻しは、手形発行で募集した資金またはその他の現金で支払うことになり、全体的には、手形を転換する際の株式の潜在的な希薄化を相殺することが期待される」とアリババは公告で述べた。
注目すべきは、アリババの2024年第1四半期業績電話会議で、アリババ経営陣は、現在アリババの帳簿には将来の株式買い戻しに約290億ドルが使用できると述べた。
「経営陣としては、将来の株主還元計画やスケジュールを考慮する際に、将来のキャッシュフローの状況に注目することは間違いありません。また、コアビジネスへの投資ニーズや、最近のAI、AIDCの国境を越えた業務への投入。その上で、追加のリソースがあれば、株主還元を継続したいと考えています。株主還元を行う際には、株式買い戻しと配当金を別々に考えるのではなく、株主還元の2つの方法として統一します。」上記アリババ経営陣の2024年第1四半期の業績は次のように述べている。
また注目すべきは、&amp ;quot;限定価格の強気取引&amp ;quot;この条項は市場の注目を集めており、公告によると、この取引の上限価格は手形発行定価当日の米国預託株式の最終成約価格より100%高くなる見通しだ。言い換えれば、アリババは自社株の約100%の強気オプションを購入する。
匯生国際資本総裁の黄立沖氏は財連記者に対し、「転換社債は一般的に金利が低いが、実際にはレバレッジ方式を採用して株式を引き上げることだ」と述べた。
黄立沖氏によると、全体的に言えば、現在の米国市場の中概株の立場はあまりよくないので、アリババは何とかして米国市場の流通株を減らす必要がある。
アリは現金が十分で、転換社債を発行するのは「スマートな方法で自分を発展させる」と指摘する市場アナリストもいる。また、アップル、アマゾンなど世界のヘッドテクノロジー企業は2023年末現在、アリ全体の資産負債率は37.3%で、同期アマゾンの61.8%、アップルの79%をはるかに下回っていると指摘した。「これは株主にとって利益であり、アリが自身の発展の見通しをよく見て、価値向上に自信を持っていることを意味する」。
原稿を送るまでに、アリババの米株は80.80ドル、時価総額は1966億ドルだった。