목요일 새벽, 전 세계 AI 계산력칩의 선두인 엔비디아 (NVIDIA) 는 2024년 4월 28일까지의 2025회계연도 제1분기 재무제보를 정식으로 발표했다.1분기 실적과 2분기 실적 지침은 모두 애널리스트들의 예상을 웃돌았다.구체적으로 보면
엔비디아의 1분기 매출은 260억 달러로 전년 동기 대비 262% 증가해 시장 예상치인 247억 달러를 훨씬 웃돌았습니다.이 중 계산력 핵심 사업인 데이터센터 매출은 226억 달러로 전년 동기 대비 427% 증가했다!
1분기 순이익은 148억 8000만 달러로 전년 동기 대비 628% 증가했다!예상치인 129억 달러를 웃돌았다.
또한 회사는 2분기 실적을 가이던스로 2025Q2 매출액이 280억 달러로 시장 예상치인 266억 달러보다 2% 오르내릴 것으로 전망했다.
특히 엔비디아는 실적 발표에서Blackwell 플랫폼은 이미 "전면 생산"에 들어갔다.황인훈 CEO는 차세대 블랙웰 아키텍처 칩 출시와 함께'다음 성장'을 준비하고 있다고 밝혔다.
AI 계산력 분야의 선두로서 엔비디아의 새로운 분기 실적은 계산력 산업 사슬 발전의 풍향계를 대표한다.이번 실적은 전면적으로 예상을 초과하여 AI의 계산력이 왕성한 수요를 검증하고 2분기 지침을 상향 조정하여 계산력 경기도 예상이 좋아졌음을 표명한다.이에 힘입어A주의 계산력 산업 사슬이 고조되다.
이 외에도 엔비디아는 지난 3월 GTC2024 콘퍼런스에서 차세대 GPUBlackwell을 발표하고 블랙웰을 아키텍처로 한 슈퍼컴퓨팅 칩 GB200을 뒤늦게 출시할 계획인 것으로 알려졌다.GB200의 AI 성능은 놀라운 초당 20억 회 부동 소수점 연산에 달해 이전 세대 제품인 H100의 초당 4천만 억 회 부동 소수점 연산에 비해 5배 성능 향상에 해당한다.이는 GB200이 대규모 데이터 처리, 복잡한 알고리즘 실행, 딥러닝 추진 등에 더 강한 능력을 갖추고 있다는 것을 의미한다.
슈퍼계산력칩 + 폭발적인 실적증속 이중buff가 더해져 엔비디아주 시장은 폭주하며 끊임없이 최고치를 기록하고있다. 이는 미국주 과학기술판의 정서를 이끌었고 나스닥100지수도 매우 눈에 띄었다. 나스닥ETF (513300) 는 올해 들어 상승폭이 15% 를 초과했다.
엔비디아 실적 발표회, 자본시장에 어떤 영향 미칠까?
한편으로 엔비디아의 실적은 예상에 부합하거나 심지어 초과하여 AI 계산력을 대표하는 수요는 확실히 이전의 왕성한 추세를 이어갔다;한편,GB200-사상 최강의 계산력 칩이나 실적 혜의 중대한 볼거리라고 할 수 있다. 만약 GB200의 양산 시간이 확정된다면 이렇게 큰 가치량의 계산력 칩 외에 더 높은 성능의 서버, 스위치, 광모듈 등 설비가 필요하며 수요량과 가치량도 매우 상당할 것이다.양자가 겹치면 계산력 산업 사슬은 양적 가격 상승을 맞이할 것으로 보이며, 자본 시장에 반영되면 엔비디아 산업 사슬과 관련된 국내 계산력 고리 정서가 다시 점화될 것으로 보인다.
어떤 증권사 기구는 엔비디아 재보가 전면적으로 예상을 초과함에 따라 계산력에 대한 시장의 인정도가 한층 더 높아질 것이며, 엔비디아 b 시리즈 제품의 업그레이드에 따라 시장은 하반기 심지어 25년을 전망하기 시작했으며, 평가단은 점차 25년으로 전환될 것으로 전망되며, 현재 시점은 중제욱창, 신이성, 톈푸통신, 공업부련, 후뎬주식을 핵심으로 하는 계산력 핵심 표적의 것이라고 밝혔다.그리고 핵심 표적의 평가 전환을 긍정적으로 본 후 기타 계산력 품종에 상상의 공간을 열어준다.
관련 ETF는 5G 통신 ETF (515050) 로 상위 10대 보유주는 각각 중제욱창, 립신정밀, 공업부련, 중흥통신, 신이성, 조이혁신, 자광주식, 상해전신주식, 천부통신, 삼안광전으로 합계가 53.89% 를 차지한다.
중신건투증권은 현재 국내 3대 사업자가 모두 훈련형 AI 서버 구매를 시작했으며 앞으로도 추리형 AI 서버 입찰이 진행될 것으로 예상된다고 지적했다.또한 광통신과 국산 계산력 분야를 포함한 AI 분야 투자 기회를 지속적으로 주시할 것을 건의하며, 점차 큰 모델과 응용 분야로 확장할 수 있다.
국성증권은 현재 전체 AI 발전 속도는 여전히 계산력 공급 속도보다 빠르며 중단기 내 시장 구도는 공급 부족 상태를 계속 유지할 것이라고 지적했다.중진공은 적극적으로"계산력 업그레이드 원가 인하 + 수요 지속 증가"의 비행선 효과,AI 하드웨어 수요는 현재 여전히 높은 경기 단계에 있다.