「株の神様」バフェット氏が突然大挙して投げ売りした。
米株大牛市はちょうど真っ最中で、バフェット氏はますます慎重になっているようだ。バフェット傘下のバークシャー・ハサウェイ社が米国証券監督管理委員会のウェブサイトで最新に発表した13 Fの表によると、今年第1四半期、バークシャーはアップル株を1億1600万株減らし、平均株価で計算すると、時価総額は約209億ドル（約1508億元）減少した。同時に、バークシャーはもう一つの科学技術株であるHP（2285万株）を売却した。
最新発表された持倉報告書は、バフェット氏が熟知の分野に復帰することを予告している。文書によると、2023年下半期以降、バークシャー氏は大挙して倉庫を建てて安達保険を購入し、今年第1四半期末現在、バークシャー氏は累計2600万株近くの安達保険を購入し、累計持株価値は約67億ドル（約484億元）に達した。これにより、安達保険はバークシャーの9番目の重倉株に躍り出た。
現在、バフェット氏の投資戦略は守備に転じているようだ。今年第1四半期末現在、バークシャーの現金準備高は1890億ドル（約13644億元）に達し、前年同期比44.7%増と過去最高を記録した。バフェット氏の慎重さは、現在の米株式市場が巨大な投資機会を見つけることが困難になっているからかもしれない。
科学技術株から大撤退し、すでに1508億元のアップルを保有している
米東時間5月15日の日米株終値後、バークシャー氏は2024年第1四半期末現在の在庫状況報告書、13 Fテーブルを米証券監督会（SEC）に提出した。
文書によると、今年第1四半期末現在、バークシャーの全体在庫規模は3320億ドル（約2兆4000億元）で、前期の3520億ドルから減少し、十大重倉株の集中度は91.19%だった。
データプラットフォームWhalewisdomの統計によると、バークシャー・ハサウェイ社は第1四半期に倉庫を1つ新築し、3つの標識を追加し、5つの標識を縮小し、1つの標識をクリアした。
この13 Fテーブルから見ると、バフェット氏は米株科学技術プレートから大撤退し、エネルギー、保険分野への投資を増やしている。あるアナリストによると、かつてよく知っていたバフェット氏が戻ってきた。この在庫保有報告書も、米国株市場に対してますます慎重になっているシグナルを解放し、伝統的な分野を増やし、科学技術株を減らし、巨額の現金を手にしたという。
具体的には、バークシャーはアップルを大幅に減らし、HPをクリアした。安達保険を大口で購入し、西側の石油を買い増した。
今年第1四半期、バークシャー氏はアップル株を累計1億1600万株減少し、保有比率は50%から40%付近に大幅に低下した。第1四半期の平均株価（180.37ドル/株）で計算すると、時価総額は約209億ドル（約1508億元）減少した。
注目すべきは、バークシャー氏は昨年第4四半期にアップル株1000万株近くを売却したことだ。
5月初めの株主総会で、バフェット氏は、アップル株の減持は、投資が大きな収益を得た後の税収のためであり、その株に対する長期的な判断に基づくものではないと述べた。
当時、バフェット氏は、アップルは非常に重要なことがない限り、アーベルがバークシャーを引き継いだとき、会社の帳簿にはアップル、コカ・コーラ、アメリカン・エキスプレスの株式があると強調した。
アップルのほか、バフェット氏は別のテクノロジー株であるHP（2285万株）を直接在庫処分した。
HPは世界的に有名な老舗科学技術会社で、主に印刷、PC、デジタル映像、ソフトウェアなどの業務に集中している。バークシャー氏は早ければ2022年4月に建倉を大挙してHPの株式の12%以上を購入した。
しかし、HPの業績も株価も予想に及ばず、バフェット氏は「肉を切る」ことができなかった。
長い間、バフェット氏は科学技術株に対して慎重な姿勢を維持してきたが、ハイテク企業は変化が速すぎて、自分の熟知した範疇に属さず、長期的な競争優位性を予測することが難しく、自分が熟知している分野と長期的に変わらない企業が好きだと考えている。
おなじみの保険分野に戻る
最新発表された持倉報告のもう一つのハイライトは、バフェット氏の謎の重倉株の露出だ。
文書によると、2023年下半期以降、バークシャーは安達保険（Chubb）を保有し続けており、今年第1四半期末までに、バークシャーは累計2600万株近くの安達保険を購入し、累計保有価値は約67億ドル（約484億元）に達した。
これにより、安達保険はバークシャーの9番目の重倉株に躍り出た。ダウ市場のデータによると、バークシャーが保有するアンダーズ保険の株式は総株式の6.4%を占めている。
発表後、安達保険の株価は米株式市場後に一時8%超上昇し、年内の累計上昇幅は約12%、最新の時価総額は1072億ドル（約7739億元）に達した。
アンダ保険はスイスのチューリッヒに本社を置く保険会社で、世界54の国と地域で事業を展開しており、世界最大の公開取引の財産と意外傷害保険会社の1つであり、時価総額は保険上場企業の中で5位にランクされている。
アナリストは、バフェット氏がアンダ保険に目をつけた理由の一つとして、同社の推定値が低く、バフェット氏は同社のビジネスモデルに非常に熟知している可能性があると指摘している。FactSetのデータによると、今週初め、安達保険の市場収益率は11.3倍だったのに対し、スタンダード500指数の市場収益率は20.6倍、金融プレートの平均市場収益率は15.3倍だった。
保険事業はバークシャーの中核事業の一つであり、同社に安定した収入源と利益を提供しているため、バークシャーは買収を通じて自動車保険市場のトップであるGeico、世界再保険大手General Re、その他多くの保険会社を含む保険事業の版図を拡大してきた。
バフェット氏は最近、株主への手紙で、「財産と意外傷害保険（'P/C'）はバークシャーの幸福と成長の核心だ」と述べた。
同時に、バフェット氏は引き続き西側石油会社への押注を強化し、第1四半期に430万株を追加した。バフェット氏は2月に発表した株主レターで、バークシャー氏は特に、米国で西側石油会社が保有する大量の石油と天然ガス、炭素捕捉におけるリードを見ていると述べた。
同報告書によると、バークシャー氏は今年第1四半期、米エネルギー大手シェブロン（311万株）、建材メーカーのルイジアナパシフィック（44万株）、SiriusXM（356万株）、パラマウント・ユニバースB（5579万株）を保有していた。
1兆3600億元の現金を手にして、バフェットは何を嗅いだのか。
様々な兆候は、バフェット氏の投資戦略が守備に転じているようだ。
今年第1四半期末現在、バークシャーの現金準備高は1890億ドル（約13644億元）に達し、前年同期比44.7%増加し、過去最高を記録した。バフェット氏は、将来の会社の現金準備は2000億ドルに達するだろうと予想している。
バフェット氏の慎重さは、現在の米株式市場が巨大な投資機会を見つけることが困難になっているからかもしれない。
米株式市場の背景を見ると、隔夜の米株終値は、3大指数が集団で過去最高値を記録し、納指は1.4%上昇し、2日連続で終値の過去最高値を記録した。スタンダード500指数は1.17%上昇し、史上初の終値は5300ポイントだった。ダウ平均は0.88%上昇し、3月28日の終値を更新した。
バフェット氏が一貫して実践している投資戦略は、「他人が貪欲な時に恐れ、他人が恐れている時に貪欲である」ことが知られている。現在の米株式市場は、超大牛市を上演しており、市場感情は非常に楽観的で貪欲で、市場の集中度は非常に高く、その背後には巨大なリスクが潜んでいるかもしれないが、これもバフェットが慎重を維持している理由の一つである。
一方、米株が過去最高値を記録した背景には、優良企業はもはや安くなく、ほとんどの上場企業の推定値も高くなっている。バフェット氏が巨額の現金を握り、手がつけられない理由でもある。