千億の私募景林資産（Greenwoods）の最新の米株保有倉庫が完成した。
5月10日夜、米証券取引委員会（SEC）によると、景林資産は2024年3月31日までの第1四半期保有報告書（13 F）を提出した。報告期間中、景林資産全体の保有規模は32億2600万ドルに達し、前月比15.13%増加した。
SECの規定によると、管理資産規模が1億ドルを超えるファンドマネージャは、株式、債券の保有を開示するために、四半期終了後45日以内に「13 Fテーブル」という文書を公表しなければならない。
注目すべきは、米株13 Fは景林資産の海外主体が直接保有している米株資産だけであり、国内製品投資の米株は含まれていない。
全体的に見ると、調倉株式交換では、景林資産は2024年第1四半期に初めて建倉騰訊音楽、アリババ、京東和携程、フェイスブック、台積電など7つの上位10大重倉株が加倉された。綴多、マイクロソフト、網易は景林資産に減持され、名創優品、愛奇芸、グーグルなど4株は景林資産に今年第1四半期に在庫処分された。
フェイスブックが第1位の重倉株に登頂
13 F文書によると、景林資産は2024年第1四半期に新たに13証券、加倉12証券を購入した。同時に4証券を整理し、8証券を減持する。トップ10の持倉基準の時価総額に占める割合は83.13%に達し、持倉集中度は低下し、2023年第4四半期末時点では90.2%だった。
具体的に見ると、2024年第1四半期末の景林資産美株の上位10大重倉株はそれぞれフェイスブックの親会社META、綴多、マイクロソフト、網易、DOORDASH INC、台積電、英偉達、新東方教育、富途控股、満助グループで、中概株は依然として主導している。
2022年第4四半期末から、景林資産美株組合の持倉トップになる。5四半期連続で登頂した後、フェイスブックは綴多に代わって第1位の重倉株となった。2024年第1四半期末現在、フェイスブックの持ち株数は126.41万株で、2023年第4四半期末より1.84万株増加した。
2位と3位には、それぞれコドモとマイクロソフトがランクインした。具体的には、景林資産の対聯多、マイクロソフトは110.07万株、27.58万株を順次減持し、持株数はそれぞれ363.47万株、90.48万株だった。
第4位は依然として網易だったが、今年第1四半期末現在、景林資産保有網易は256万7700株で、昨年第4四半期末より21万8800株減少した。
全体的に見ると、上位10株のうち、景林資産は主に買い増しを中心としている。景林資産の加倉を獲得したのは、DOORDASH INC、台積電、英偉達、新東方、富途ホールディングス、満助グループだった。
澎湃新聞記者によると、2023年第4四半期末から、景林資産は初めて倉庫台積電を建設し、当時は第22位の重倉株にもランクインした。2024年第1四半期末現在、台積電は重倉株第6位に上昇し、持株数は155.26万株で、前期より146.83万株増加した。
また、景林資産は2024年第1四半期に39株を保有し、その中で満助グループが最も多くの株式を取得した。2023年第4四半期末と比べて、景林資産は570.08万株増加し、その持倉市場価値も1.13億ドルに達した。
注目すべきは、景林資産は今四半期に初めて建倉騰訊音楽（TME.N）、アリババ（BABA.N）、京東（JD.O）、携程（TCOM.O）でもあり、持株数は146万株、5.71万株、17.02万株、10.25万株の順だった。
一方、名創優品（MNSO.N）、再鼎医薬（ZLAB.O）、愛奇芸（IQ.O）、グーグル（GOOGL.O）は景林資産によって今年第1四半期に在庫処分された。
景林資産美株持倉トップ10重倉株明細（2024年第1四半期末現在）
最近の中国株は依然として魅力的だ
景林資産は2024年第1四半期に国内の垂直細分領域の消費会社、インターネット小売、観光、音楽娯楽などを多く倉庫に入れ、同時に半導体業界に対するAIの上昇を引き続き見ていることがわかる。
澎湃新聞記者がルートから得た観点によると、景林資産は、市場リスク選好が常態に戻り、現在の価格で良質な中国企業に投資し、その長期リスクリターンにはまだ魅力があると考えている。
まず、景林資産氏は、「ナショナルチーム」の購入は市場に短期的な底を設定し、投資家の信頼を高め、リスク選好が正常に戻ったと述べた。
次に、景林資産氏によると、現在の経済ファンダメンタルズは予想より良い。最近の経済データを見ると、メーデーの観光消費データは好調で、最近の輸出データは好調で、PMIは2カ月連続で枯栄線の50%を上回っており、価格データがいつ正に戻るかが鍵となる。
「市場が最も注目している不動産業界は政策にいくつかの増量変化が現れ、政治局会議が提案した『積極的な在庫解消』に注目し、各地で購入制限と『古いものから新しいものへ』政策を緩和している」と景林資産氏は述べた。
景林資産から見ると、中国を大幅に低配合した後、海外機関の倉庫位置の再バランスに注目している。大摩データによると、世界共同基金の中国への配置は低配合4-5点に続き、最近は縮小しており、現在も3-4点低配合されている。
最後に、景林資産氏も、中国株は最近明らかに反発しているが、新興市場の推定値割引よりも20%を超えており、依然として魅力的だと指摘した。