世界的な整形外科大手のシュレックはこのほど、ニューラルテクノロジー会社のNico Corporationの買収を完了したと発表した。紹介によると、Nicoは私営会社で、腫瘍と脳内出血（ICH）手術のための系統的な低侵襲手術方法を提供している。今回の買収で、腫瘍や卒中ケア分野でのシュセックの神経技術を強化することが期待されている。
今回のNico買収は今年に入って7件目の買収取引で、これまで3-4月と7-8月に慢性腰痛、人工知能支援、軟組織固定、関節消耗品などの分野の6社を買収し、これらの分野の配置を強化してきた。
外資系医療機器企業が頻繁に買収合併を行っている理由について、業界関係者は21世紀経済報道記者に対し、まず、技術面では医療機器製品の更新の反復速度が速く、資本は新技術と特許を買収し、さらに自身の技術配置を最適化する必要がある、第二に、グローバル化の中で、企業は買収によって海外配置を実現することが非常に大きい。また、サプライチェーンでは、M&Aは企業自身のシステムの豊富さを充実させるのに役立ちます。
プラスコード神経介入領域の革新的配置
今回の買収の目的について、シュレック医療・神経技術グループのアンディ・ピアース（Andy Pierce）総裁は、「Nico Corporationの買収は、腫瘍切除と脳内出血治療におけるシュレックのソリューションの組み合わせを拡大し、後者は卒中で最も致命的な形だ。この戦略的な買収により、差別化された微小侵襲治療を提供することができるようになった」と述べた。
紹介によると、Nicoは医療機器会社で、神経外科手術のための設備とツールを開発、製造し、腫瘍と脳出血（ICH）の治療に専念している。Nicoの主な技術としては、脳の自然通路を通じて外科医が手術を行うことができ、周囲の健康な脳組織への損傷を減らすことができる微小侵襲的脳溝束バイパス手術（MIPS）技術がある。MIPS技術は脳出血の治療だけでなく、脳腫瘍やその他の神経系疾患の治療にも使用できる。
Nicoの主な製品はBrainPathとMyriadシステムです。その中で、Myriad SPECTRAシステムはNicoが開発した第3世代Myriadシステムであり、システムはハンドヘルド指向光技術と非アブレーション、非熱切除技術を結合することによって、外科医に手術の安全性と効率を高めるための新しい手術ツールを提供した。
BrainPathシステムはNicoが発売した革新的な設備で、微小侵襲傍束手術MIPSのために設計されている。この手術方法は脳の自然な通路を利用して、手術目標領域に到達し、それによって脳組織への損傷を減少させる。
平安証券研究報によると、出血系の神経介入機器は主に頭蓋内動脈瘤、封塔奇形血管の治療及び頭蓋内血管破裂箇所の閉鎖に必要な機器であり、主にコイル、補助ステント、血流誘導密網ステントなどを含み、NicoのMIPS技術はこの分野の革新的な治療技術である。
今回の買収は、神経介入分野におけるシュレックの重要な布石であり、手術技術の更新を推進する。ベチョスコンサルティングのデータによると、2024年の世界の神経介入装置市場規模は25.5億ドルに達し、2024-2029年の間にCAGRは4.7%に達すると予想されている。国内でも神経介入手術の数は急速に発展する傾向にあり、灼眼コンサルティングの予測によると、国内手術量は2020年の16.1万台から2026年の74.1万台に増加し、GAGRは28.9%に達する見込みだ。
平安証券研は、現在、中国の神経介入分野はまだ発展初期であり、神経介入治療技術の応用はまだ成熟していないと指摘した。関連機器のますますの普及、臨床需要の増加及び国家政策の強力な推進に伴い、中国の神経介入機器市場規模と浸透率は持続的に急速に増加する見込みである。
フロストサリバンのデータによると、2017-2021年、中国の神経介入機器市場規模は37億元から68.92億元に増加し、2017年-2021年のCAGRは16.82%で、2025年の市場規模は158.42億元、2021年-2025年のCAGRは23.13%に達する見込みで、2030年には約442.26億元に達する見通しだ。
現在、我が国の神経介入手術の浸透率は依然として低く、灼熱諮問データによると、2020年の出血性脳卒中、脳動脈粥状硬化狭窄及び急性虚血性脳卒中の手術浸透率はそれぞれ9.1%、1.0%及び2.7%であり、2026年にはそれぞれ31.7%、3.5%及び19.5%に上昇する見込みである。
中国市場の全体的な競争構造を見ると、平安証券研報によると、神経介入による脳血管構造の複雑さ、操作の難しさ、機器技術障壁の要求が高く、美敦力、シュレック、Microvention、強生などをはじめとする海外医療機器大手の配置が早く、市場シェアの大部分を占めている。
国内企業の配置は比較的遅く、ここ数年資本の関心が高まり、多くの企業がコースに入り始めた。神経介入分野を配置する国内の主要企業は帰創通橋、低侵襲脳科学、沛嘉医療、心玮医療などがあり、国産のトップ企業は徐々に配置を改善し、通路類製品から徐々にコア治療製品に入り、製品力は絶えず臨床的に認可され、国産代替傾向をリードすることが期待されている。
「神経介入は近年急速に発展しているコースであり、資本の後押しで多くの企業がこのコースに流入している。例えば、密網スタンドはここ数年国内企業も発売を始め、2-3年後には差の少ない競争構図が見られる。現在は製品の承認数が増加しており、収集も訪れるかもしれないが、神経介入製品は収集されても値下げ幅はそれほど高くないかもしれない。臨床使用量はスタンドに及ばないので、それほど量がなく、大きな下落幅もないからだ」。神経介入業界の発展について、業界関係者は21世紀経済報道記者に紹介した。
M&Aが頻繁に行われる
統計によると、今回のNico買収は今年に入ってから7件目の買収取引となった。
これに先立ち、8月には、8月22日に慢性腰痛治療開発者Vertos Medicalを買収する最終合意を発表した。シュレックは8月12日、人工知能支援仮想ケア会社Care.aiを買収する最終合意に達したと発表した。今回の買収でシュレックの医療・ヘルスケアIT製品と無線接続医療機器の組み合わせを強化する。
7月には、シュレックは7月31日に保乳手術用の無線軟組織定位技術を開発した会社Molli Surgicalの買収を完了したと発表した。今回の買収により、シュレックの乳がん看護手術ソリューションの配置がさらに強化される。7月15日、シュレックは軟組織固定開発業者のArtelonの買収を完了したと発表した。今回の買収で、靭帯と腱の軟組織固定領域を再構築するシュレックの製品を強化する。
さらに前の3-4月、シュレックは4月30日にmfPHDの買収を完了したと発表した。mfPHDは病院と外来手術センターのモジュール化ステンレス壁システムの主要企業である。シュレックは3月21日、フランスの関節消耗品メーカーSERF SASの買収を完了したと発表した。SERF SASは主に関節置換製品を開発、製造、販売している。
この一連の買収戦略について、7月30日の財務報告会議で、シュレック最高経営責任者のKevin Lobo氏は、同社は今年後半に複数の買収合併取引を行う予定で、多くの買収は小規模な買収合併に属しており、規模は大きくないが、企業の業務に重要な補完作用があると明らかにした。Kevin Lobo氏はまた、シュレック氏は蓄積された注文を利用して買収合併戦略を支援する計画だと述べた。特に現在、内視鏡や医療製品の需要が強く、同社はこの戦略を推進し続ける能力がある。
現在、「買い買い買い」計画を推進し続けているシュセック氏も、比較的安定した業績成長を維持している。シュレックが発表した2024年第2四半期の財務報告によると、今四半期の総合純売上高は54億ドルで、8.5%増、今期の有機純売上高は9.0%増加し、そのうち7.9%は販売量の増加に源を発し、1.1%は価格の上昇に源を発した。このうち、医療外科と神経技術部門の純売上高は31億ドルで、前年同期比9.0%増、整形外科と脊柱事業の純売上高は23億ドルで、7.9%増加した。
シュレックの2024年第2四半期の純利益は8億2500万ドルで、11.8%増加した。今四半期の1株当たりの純利益は2.14ドルで、10.9%増加した。今期の報告金利と報告営業利益率はそれぞれ63.0%と19.4%だった。
2023年度には、セイク氏は204.98億ドルの営業収入を実現し、前年同期比11.11%増加した。純利益は31.65億ドルで、前年同期比34.22%増、年間粗利益率及び営業利益率はそれぞれ63.7%と19.0%であった。